收评：深成指、创业板指跌超2%，沪指跌超1%逼近2800点市场超4400股下跌，白酒、半导体板块领跌

9月2日截至收盘，沪指跌1.1％，报2811.04点，深(shēn)成指跌2.11％，报8172.21点(diǎn)，创(chuàng)业(yè)板指跌2.75％，报1536.95点，科创50指数跌3.48％，报670.01点。沪深两市合计成交额7057.33亿元，市场超4400股下跌。

盘面上，保(bǎo)险、银行股走强，煤炭板块持续活跃，两轮车概念股走高，教育、物流、公共事业等板块涨幅(fú)居前。中字(zì)头(tóu)板块震(zhèn)荡下挫，贵金属板块持续走弱，白(bái)酒股集(jí)体下跌，半导体、汽车、航天军工等板(bǎn)块跌幅居前。

热门(mén)板块

1、两轮车概念活跃

两轮车概念活跃(yuè)，新日股份一字(zì)涨停，久祺股(gǔ)份、天能股份、爱玛科技、上海凤凰等跟涨。

点评：消息面上，消息面上，商务部等5部(bù)门联合(hé)出台《推(tuī)动电(diàn)动自行车以旧换新实(shí)施方(fāng)案》，推动开展电动自行车(chē)以旧换新工作。开源证券称电动两轮车与家电同属易消耗可选消费品(pǐn)，在以旧换新(xīn)政(zhèng)策(cè)刺激下，电动两(liǎng)轮(lún)车市场或能(néng)重(zhòng)现家电行业前次以旧(jiù)换(huàn)新的亮眼表现，看好电动两轮(lún)车龙头投(tóu)资机会。

2、消费电子反(fǎn)复表现

消费电子反(fǎn)复活跃，科森科技、国风新材、冠石(shí)科技等多股涨停。值得注意的是，深圳华强再度涨停，录得13天12板。

点评：消息面上，下半年作为消费电子旺季，荣耀、华为等各大手机厂商都将密(mì)集发布折叠屏手机。山西证券研报指出，继续看好(hǎo)消费电子板块投资机会。长(zhǎng)期建议关(guān)注设备、材料、零部件的国(guó)产(chǎn)化(huà)，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及(jí)AI手机元年带来的换机潮和硬件(jiàn)升级机(jī)会。

3、细胞免疫治疗概念走(zǒu)强

细(xì)胞免疫治疗概念走强，冠昊(hào)生物、南华生物双双涨停，泰(tài)林生(shēng)物、近(jìn)岸蛋白、优宁维等跟涨。

点评：近日北京市药品监管半年工作会议(yì)召开，会上特别(bié)肯定了核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作开(kāi)展。民生证券研报指出，从2020年开始，国内药企(qǐ)申报的干细胞药物IND数量翻(fān)倍式增(zēng)长，目前已有多个干细胞药(yào)物进入(rù)临床(chuáng)Ⅲ期。

机构观点

中信建投(tóu)陈果：9月市场(chǎng)有望边际改善(shàn) 伺机进(jìn)攻

中(zhōng)信建(jiàn)投陈果研报指出，经历数月回调后，9月市场有望边际改善(shàn)。9月(yuè)联储有望开(kāi)启降息周期，流动性预期改善。中国扩内需政策有(yǒu)望加码，叠加金九(jiǔ)银十旺季，经(jīng)济(jì)有望企稳。中报落地后，市场(chǎng)风险偏好有望边际(jì)改善(shàn)。同时，整(zhěng)个过程预计渐进式改善，市(shì)场波动可能具有反复性(xìng)，投资者需(xū)保持耐心，逐步伺机进攻。重点关注：电子、非银(yín)金融、汽车、军工、家电、医(yī)药、互联网等。

中信(xìn)证券：悲观情绪修复，风格趋(qū)于平衡

中信证券研报指出(chū)，步(bù)入9月，政策处于观察起效期，外部信号进一步明朗，价格信号拐点仍需等(děng)待;中报落地、红利预期转变以及市(shì)场(chǎng)流动性压力缓解，三大因素共同推动(dòng)投资者极度悲观的(de)情绪修复，风格阶段性趋于平衡;配置上，底仓红利，增配出海，成(chéng)长加内需短期或有修复，增配仍需(xū)等待价格信号拐点。

一方面，从三大(dà)信号的进展来看，内(nèi)需提振政策在9月有望陆续(xù)推出(chū)，预(yù)计力度相对温和;美联储降息明确，美国大(dà)选(xuǎn)形势更加明朗;价格信号(hào)暂时(shí)难现拐(guǎi)点，需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面，从市场悲观情(qíng)绪修复的驱动因素来看，A股中报季风险落地(dì)后暂时迎来业绩空窗期;汇金增持范围扩大以(yǐ)及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一(yī)致预期暂时被打破，风格将迎来阶段(duàn)性平衡;外资流出节奏明显(xiǎn)放缓，市场流(liú)动性环境(jìng)有望改善。

国金证券：家电板块内外销(xiāo)分化白电龙头经营稳健

国金证券发布研报称，24年以来家电板(bǎn)块(kuài)整体跑赢大盘，细分板块来看，白电(diàn)累计涨幅领跑，小(xiǎo)家电表(biǎo)相对平稳，黑电(diàn)、厨电等承压较重。24H1白电排产积极(jí)，内销相对稳健，出(chū)口(kǒu)链(liàn)在欧美补库+新兴市场需求带动下持续超预期。展(zhǎn)望(wàng)下半年，内销(xiāo)方(fāng)面，以旧换新政策以及补贴力(lì)度超预期有望(wàng)托举内需表现，外销方面，海外将(jiāng)开(kāi)启降息周期，外需的高景气有望延续(xù)。目前家电整体估值偏低，配置具备较强性价比(bǐ)。

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