深化国际布局中金公司乘风出海

　　来源(yuán)：北京商报

　　2023年(nián)10月，中(zhōng)央金融工作会议提出要“培育一流投资银行(xíng)和投资机构”，为证(zhèng)券业积极(jí)提高国际化服务能力(lì)明确(què)了奋斗目标和行(xíng)动(dòng)指南。作为行业头部机(jī)构，中金(jīn)公司认为，证券公司(sī)应充分把握中(zhōng)国具有(yǒu)全(quán)球产业主导地位企业的出海需(xū)求，为企业在产业发展、资本(běn)运作(zuò)、跨境并购、海外产业链投(tóu)资布局等方面提供支持，协助客户通过多产品跨(kuà)境资本运作实现国际化战略(lüè)目标。同时，证券公司应当积极引入高质量外(wài)资进入(rù)中国资本市场进行长期(qī)投资，满足越来越(yuè)多的(de)跨境资本流动需求，助(zhù)力高水(shuǐ)平对外开放。

　　当前，中金公司一方面以中国香港为(wèi)“桥头堡”，深化(huà)国际金融中心布(bù)局(jú)，发挥区域辐射(shè)作用，为进一(yī)步拓(tuò)展国际网络打好基础；另一方面，结合“走出去”“引进来”双向(xiàng)资本流动需求，着力开拓东南亚(yà)、海湾地区、拉美等“一带一路”共建(jiàn)国家和地区的业务机遇，向一流投资银行目标稳步迈(mài)进。

　　搭建国际人才(cái)团(tuán)队

　　2023年10月，中央金融(róng)工作会议提(tí)出要“培育一流投资银行和投资机构”，对中资证券公司的国际化服(fú)务能力提出更(gèng)高要求。随着我国高水平对(duì)外开放程度(dù)不断加深(shēn)，部分中资券(quàn)商正通过扩大全球网络(luò)布局，丰富(fù)完善国际化服务(wù)平(píng)台与产品体系。

　　据中金(jīn)公司介绍(shào)，近年来，包括以新质生产力为代表的中资企业稳步推进全球化布(bù)局。中资券(quàn)商跟随中资企业的出海步伐，深化国际市场研究覆盖与资源投入，加大(dà)国际客户覆盖力度，通过更完善(shàn)的产品与服务体系助力中资企业更好地利(lì)用当地资源、拓展全球市场。

　　从驱动因素来看，一方面，国内资本市(shì)场稳步对(duì)外开放，国际化程度(dù)持续提升。沪深(shēn)港通、债(zhài)券通、中欧通、QFII（合格境外投资(zī)者）等机制不断深化，为跨境资本流动提供了更加便利的渠道，有力(lì)地促(cù)进(jìn)了国内与国(guó)际市场的联结与融通。另一方面，中资(zī)企业也日(rì)益融入全球经济，海外投融(róng)资需求更加多元。

　　从企业出海的金融需求来看，首先是跨境融资，包括中资企业(yè)境外股本融资、境外债发行、引入(rù)境外投资人等，给(gěi)券商带来了拓展(zhǎn)中资企业全球存托凭证发行、在境外证券交易所两地上市等资本市场互联互通机(jī)遇。其次是跨境财务顾问，包括跨境并(bìng)购、战略合(hé)作等，券商可以协助中资企业在海外布局过程中对接当地优质(zhì)资源，为企业出(chū)海对接(jiē)潜在战略合作伙(huǒ)伴。再者(zhě)是人民币国际化相关需求，丰富离岸人民币债券发行人(rén)与(yǔ)投(tóu)资人(rén)服务，拓宽人(rén)民币资产配置途径，助(zhù)力人民币国际化。

　　要出海，要布局全(quán)球，人是关(guān)键。在(zài)构建(jiàn)国际化人才(cái)管理体系方面(miàn)，中金公(gōng)司一直以来高度重视国际化人才管理体系与人才队伍建设。

　　一是(shì)在国际竞争中持续积(jī)累“专(zhuān)业化、国际化”人才队伍(wǔ)。在跨(kuà)境与境外市场竞争的不(bù)断打磨锤(chuí)炼中，形成了年(nián)轻(qīng)化、专业化、国际化、有战斗力的人(rén)才团队(duì)。二是通过当(dāng)地(dì)招聘与总部外派相结(jié)合的(de)人才组织方式，有机结合自身业务优势及(jí)当(dāng)地实际业务需要，实现境外境内相互赋能(néng)。三(sān)是(shì)组织各(gè)类业务(wù)和合规(guī)培训，加强人(rén)才培育。通过组织专业培训提高团队对于境内外市场(chǎng)、行业以及相关(guān)产品的理解。同时注重合规守正、风险防范等相关培训，打造兼(jiān)具专业性、纪律性的国际化人才队伍。

　　布局七(qī)大国际金融中心(xīn)

　　为进一步实(shí)现国际化，部(bù)分中(zhōng)资券商已在全球多区域进行布局(jú)。中国香港作为(wèi)中国对外跨境资(zī)本流动的重要枢纽(niǔ)，当前已有(yǒu)中金(jīn)公司、中信(xìn)证券、华泰(tài)证券、招商证(zhèng)券等多家头部(bù)中资券(quàn)商布(bù)局。

　　以中金公司为例，自成立以来，其以中国香港为境外“桥头(tóu)堡”，逐步在纽(niǔ)约、伦敦、新加坡、东京、法(fǎ)兰克(kè)福等全球七大国际金(jīn)融中心建立布局，服务中资企业境外上市融资、跨境并购及外资机构投资(zī)中国等业(yè)务需求。具体来看(kàn)，中(zhōng)金公司于1997年(nián)4月(yuè)在中国香港注册成立全资子(zi)公司——中国国际(jì)金(jīn)融（香港）有限公司发展相关业务，并于(yú)2022年6月更名为中国国际金融（国际）有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称“中金国际”）。

　　2024年，是中金国际深耕中国香(xiāng)港(gǎng)市场的第27年。在27年里，中金国际投行团队专注开(kāi)展境外(wài)股(gǔ)权、并购及固收产品等投行(xíng)业务。过去几年，中(zhōng)金公司牵头参与了港股市场多数里程碑式的项目，例如(rú)中国(guó)铁塔、阿里巴巴、网(wǎng)易、农夫山泉、君实生物、华润(rùn)万象生活等。

　　中金公司表示，中国香港是重要(yào)的国际金融中心，辐射整个亚太(tài)区(qū)域。港股市场也是企业和资金“走出(chū)去”与“引进来”的重要枢纽，中国香(xiāng)港在国际(jì)资金进入内地、境内资(zī)金走向(xiàng)世界的(de)过程中发挥着重要的桥梁作用。中国(guó)香港一(yī)直是内地外商直接投资（FDI）的最(zuì)大来源地，中国香(xiāng)港的资本(běn)市场也(yě)日益(yì)紧密地服务于内地实体(tǐ)经济发展。

　　在此背景(jǐng)下，中金公司希望通过(guò)持续强(qiáng)化(huà)境外(wài)投融资、跨境并(bìng)购业务能力(lì)，助力(lì)优质中国企业 “走出去”，以金融为纽带服务中国的优(yōu)势产业与全球生产要素、市场需求相结(jié)合。在一级市场(chǎng)方面(miàn)，中金公司完(wán)成了(le)多家重量级央国企的上市发行工(gōng)作，成功开展了A+H等跨(kuà)境业务创新模式，并参与中国香港本(běn)地(dì)与国际(jì)企业的资本交易(yì)；在二级(jí)市场方面(miàn)，中金公(gōng)司为全球机构投资者提供全方位的销售交易和研究服务(wù)，积极参与跨境业(yè)务，为客户提供优质(zhì)服务。

　　除中(zhōng)国香港(gǎng)外，中金公司当前也十分重(zhòng)视东南亚、海湾地区等区域(yù)的业务布局。2023年，中金(jīn)公司推动(dòng)港(gǎng)股市场与多(duō)个新兴市场建立互联互通机制，助力港交(jiāo)所(suǒ)与印尼(ní)交易所、哈萨克斯坦AIX交易(yì)所建(jiàn)立双重上市(shì)机制(zhì)，并积(jī)极(jí)引荐(jiàn)西亚、中亚、东(dōng)南亚、拉美等地的优质企业赴中国香港上市。

　　在近两年成为高成长新(xīn)兴市场及众多中资企业出海目的地之一(yī)的东南亚地(dì)区(qū)，中金公司依(yī)托新加(jiā)坡子(zi)公司的平台辐射作用(yòng)，稳步拓展区(qū)域网络布局，把(bǎ)握东南亚地区经济发展机遇，充分发(fā)挥公司(sī)投行(xíng)、投资、研究相结合的联动优势，重(zhòng)点开发能源转型(xíng)、基础(chǔ)设施投融资、独角兽企业投融资等(děng)业务机(jī)会。

　　同时，随着海湾地区与中国合作快速升温，中金公司正以经济转型合(hé)作为着力点探索布局。近(jìn)年来，海湾地区国家推动打造更(gèng)加多元、可持续的产业(yè)结构，中金公司重(zhòng)点服务当地(dì)产业(yè)链共建(jiàn)及绿色(sè)能源转型，引入海湾地区(qū)主权财富基金投资中国(guó)，长期支(zhī)持双边实体经济协同发展。

　　稳步推进业务出海(hǎi)

　　境外上市作为资本市场对外(wài)开放的重要组成(chéng)部分，对支(zhī)持企业(yè)融入全球(qiú)化发展、建设更高水平(píng)开放型经济新(xīn深化国际布局中金公司乘风出海)体制、加快构建新发展格局(jú)具有战略意义。随着部分制(zhì)造产业(yè)链海外拓展、国内消费产业和互联网巨头出海、中国与中(zhōng)东国家(jiā)持续(xù)深化合作等(děng)时代(dài)红利涌现，中资(zī)券商(shāng)国(guó)际化布局向纵深推进(jìn)，跨境并购、股权投资等为券商提供了难(nán)得的(de)战(zhàn)略(lüè)机遇。

　　具体来看，中资券商可以把握中国具(jù)有全球产业主导地位企业的出海需(xū)求，为企业在产业发展、资本(běn)运作、跨(kuà)境并购、海外产业链投资布局等(děng)方面提供支持。近年来，国内新经济巨头企业发力(lì)并购(gòu)，积极在新一轮全球产业链、价值链、供应链(liàn)调整中抢占制高(gāo)点。

　　落实到业务(wù)层面，中金(jīn)公(gōng)司表示(shì)，将持续加强国际客户覆盖，深入挖掘双向互联互通的重(zhòng)大(dà)业务机会，为(wèi)境外客户提供(gōng)丰富的与中国挂钩的产(chǎn)品和工具。同(tóng)时，依托港股市场，致(zhì)力(lì)于进一步完善全(quán)球离岸人民币投融资体系。

　　具体来看，中金(jīn)公司一方面将持续稳(wěn)步提升包(bāo)括“一带一路”地区在内的海外(wài)业(yè)务布局，围绕绿色发展、科技创新、产业协同、人民币(bì)国际化等重(zhòng)点业务主题，结合境外各地区市场特点(diǎn)与(yǔ)资源禀赋，有针对(duì深化国际布局中金公司乘风出海)性地拓(tuò)展业务。另一(yī)方(fāng)面，将充(chōng)分发挥中国香港“桥头堡”作用打通全球市场(chǎng)，深入(rù)挖掘双向互联互通的重大(dà)业务机会，为境外(wài)客户提供投资中国(guó)资产(chǎn)的丰(fēng)富工具，挖掘(jué)“一带一路”地(dì)区重(zhòng)点机构投(tóu)资者(zhě)，吸引(yǐn)更多境外长期资(zī)金来华展业(yè)兴业。

　　据中金公司观察，未来中(zhōng)资券(quàn)商国际化(huà)发展可能面临挑战，例如中资券商国际市场开拓受限，国际业务或出现同质化趋势。当前，中(zhōng)资券(quàn)商在跨境服务和金融工具的丰富度上(shàng)仍然有(yǒu)较(jiào)大的发展空间。除了拓展网络(luò)布局以外，中资券商还应当注重自身(shēn)平台能力建(jiàn)设，丰(fēng)富产品(pǐn)体系、提高(gāo)差异化客(kè)户服(fú)务能力、加强国际化人才队伍建(jiàn)设、完善管控(kòng)机制等，才能在国(guó)际化发(fā)展道路上行稳致远。

责任编辑：何松(sōng)琳

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