人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新

　　● 本报记者 陈露

　　中(zhōng)国证券报记者近日调研了解(jiě)到，多家保险(xiǎn)公司已上新预定利(lì)率2.5%的普通型保险产品，包(bāo)括年金险、终身寿险、重疾险等。多位保险经纪人向记者表示，与预定利(lì)率(lǜ)3.0%的产品相比，新上市的保险产品保费有所上涨。

　　业内人(rén)士表示，在利率下行背景下，保(bǎo)险资金投资收(shōu)益率持(chí)续承压，降低负债成本是资产负债匹配的内在要 求。预定利率下调有助于降低人(rén)身险公司负债成本、化解利差(chà)损风险，促进行业可持续发展(zhǎn)。

　　陆续(xù)上线(xiàn)新产品

　　根据监管要求，自9月(yuè)1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%。预定利率超过上限的普通型(xíng)保险产品停止销售。多家保 险公司9月1日前陆续停售预定利率3.0%的普通型保险产品。此外，多家保险(xiǎn)公司 已(yǐ)上线(xiàn)新产品 。

　　某保(bǎo)险公司保险代理(lǐ)人告诉记者(zhě)，9月1日起，该公
司上新(xīn)了一款定期寿险产品，预定利率为2.5%的增额终身寿险和重(zhòng)疾险产(chǎn)品目前还未上新(xīn)。一位保险经纪人(rén)告(gào)诉记者：“我们合作的保险公司陆续上(shàng)线新产品，包括增额终身(shēn)寿(shòu)险、重疾险、年金险等，最近每天开早会都在培(péi)训学习新(xīn)产品。”

　　多家保险公(gōng)司通过(guò)微信公众号发布新产品上市(shì)的消息(xī)。比如，工银安盛人寿上(shàng)新多(duō)款(kuǎn)增额终身寿险(xiǎn)、两全保 险(xiǎn)、重疾险产品；中(zhōng)英人寿推出一款两(liǎng)全保险产品；建信(xìn)人寿推出新的增额终身寿险产(chǎn)品；复(fù)星联合健康推出(chū)多款重疾险产品。部分新上架的产品保障责任较此前有所升级。比如，有少儿重疾险增(zēng)加了(le)基础保障责任、特需(xū)医疗(liáo)服务、专家(jiā)视频问诊等增值服务。

　　对于消费者来(lái)说，预定利(lì)率下调后，保险产品价格(gé)或迎来上涨(zhǎng)。上述保险经纪人告诉记者，下调后，交(jiāo)同样的保费，增额终身寿险、年金险等储蓄类保险产品的收益会(huì)较此前有所降低；重疾险等保障类保(bǎo)险(xiǎn)产品的保费(fèi)有所上涨，以某款重疾险为例，同样的(de)保险保障责任，保费较之前上涨约30%。

　　促进行业可(kě)持续发展

　　业内人士认为，保(bǎo)险产(chǎn)品预定利率下调(diào)后(hòu)，或在短(duǎn)期(qī)内对保费收入产生冲击(jī)，但长期来看，有助于化解(jiě)行业利差损风(fēng)险，促进行业可持续(xù)发展。

　　记(jì)者(zhě)调研了(le)解到，不少消费者在预定利(lì)率下(xià)调之前赶 “末(mò)班车”投保。部分上市险企披露的数据显(xiǎn)示，8月保险保费收入(rù)有(yǒu)所(suǒ)上升。中国人寿公告显示，该公司2024年前8个月累计实现保险保费收入5649亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)5.9%；8月(yuè)单月保险保(bǎo)费收入为414亿元(yuán)，环比增长22.12%。

　　上述保险代理人告(gào)诉记(jì)者：“8月，不少(shǎo)消(xiāo)费者投保热情较(jiào)高，赶在预定
利率3.0%的产品下架前投保，8月最后(hòu)几天核保部(bù)同事一直在加班，我们分公(gōng人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新)司在8月31日当天合计收到的保费(fèi)金(jīn)额相(xiāng)当(dāng)于此前一个月的保费金额。由于前段时间(jiān)消费者的(de)保险需求集中释放，9月这几天(tiān)投保人明显减少。”

　　业内人士认为，预定利率下调后(hòu)，保(bǎo)险产品价(jià)格有所上涨、收益率下降，吸引力(lì)或有(yǒu)所减弱，再(zài)加上部分消(xiāo)费者(zhě)保险需求提前(qián)释放，或在短期内对保费收入产生冲击。

　　中信建投非(fēi)银金融(róng)首席分(fēn)析师赵然表示，短期来看，在旧产品停售前，居民对储蓄(xù)险的需(xū)求(qiú)会迎来一(yī)波集中(zhōng)释放(fàng)，进(jìn)一步提振新单保费增速。在旧产(chǎn)品(pǐn)停售后，部分需求提前透支可能导致新单保费增速出现下滑，但新(xīn)业务价值率可能会受(shòu)预定利率下(xià)调的影响而有所(suǒ)改善。

　　赵然认为，近年来长端利率趋势性下行，保险(xiǎn)资金投资收益率持续承压，降低负债成本是(shì)资产(chǎn)负债匹(pǐ)配的内在要求。长期来看，预定(dìng)利率下调有助于(yú)降低人身险公司的刚(gāng)性负债成本，有(yǒu)利于防(fáng)范(fàn)化解利差损风险(xiǎn)和行(xíng)业的长期稳健发(fā)展。

　　增(zēng)加分红(hóng)险销售占比

　　业内人士认为，预定利率下调后，分红险的(de)吸引力有望提升。多家上市(shì)险企管理层透露，未来将(jiāng)提升分红险的(de)销售占比(bǐ)。

　　据悉，分红险(xiǎn)的收益分为保证收益和非保证收益两部分。保证收(shōu)益就是(shì)预定利(lì)率，是分 红险产品定(dìng)价时为保单(dān)设计的利(lì)率，写入合同；非保证(zhèng)收益是分红，受保险公司投资能(néng)力影响，具有不确定性。当前，分红(hóng)险(xiǎn)产品的预定利(lì)率上限为2.5%，自10月1日起，新备案(àn)的分红型保险产品预定利(lì)率上(shàng)限将调整 为(wèi)2.0%。

　　东莞证券分析师(shī)吴晓彤认为，在低利率环境下，分红险的(de)“保(bǎo)底(dǐ)+分红”价值凸显，各寿险公司(sī)主打产品或逐步从增额终身寿险切换至分红险，有利于险企更好地应对(duì)利率下行周期(qī)资产配置(zhì)的压力和投资收益波动，对分散部分利差损(sǔn)风险也有积极
意义。

　　太平人寿总经理程永红在中国(guó)太(tài)平中期业绩发布会(huì)上预计，2024年后四个月分红险占比会有大(dà)幅提升，明年分红险占比将在50%以上。

　　中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚表示，随着预定利(lì)率的下(xià)调和宏(hóng)观环境的变化，公司原(yuán)来的产品(pǐn)结构已经不太适(shì)合客户需求，未来(lái)将从保障(zhàng)型 业 务转向分红(hóng)型业务。长期来看，分红(hóng)型产品占比有望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精(jīng)算(suàn)师龚兴峰(fēng)表(biǎo)示，一方面要做优传统险(xiǎn)，另一方面要在分红(hóng)险(xiǎn)领域发力，满足客户对于保障、储蓄以及资(zī)产传承等多方面需求，从而人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新使得分红险与传统险均衡发展，也(yě)希望通过发展分红险带来新的业(yè)务增长(zhǎng)动力和增长红利。

责任编辑：张文

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